El preu internacional dels recursos de zinc està directament influenciat per la relació d’oferta i demanda i la situació econòmica. La distribució global dels recursos de zinc es concentra principalment en països com Austràlia i la Xina, i els principals països productors són la Xina, el Perú i Austràlia. El consum de zinc es concentra a les regions d’Àsia Pacífic i Europa i Amèrica. Jianeng és el major productor i comerciant de zinc metall del món, amb un impacte significatiu en els preus de zinc. Les reserves de recursos de zinc de la Xina ocupen el segon lloc del món, però la nota no és alta. La seva producció i consum es classifiquen en primer lloc al món, i la seva dependència externa és alta.
Una és que LME és l’únic intercanvi de futurs de zinc mundial, que ocupa una posició dominant al mercat de futurs de zinc.
LME va ser fundada el 1876 i va començar a realitzar la negociació informal de zinc a la seva creació. El 1920 va començar la negociació oficial de zinc. Des de la dècada de 1980, LME ha estat un baròmetre del mercat mundial de zinc i el seu preu oficial reflecteix els canvis en l’oferta i la demanda de zinc a tot el món, que és àmpliament reconegut a tot el món. Aquests preus es poden cobrar a través de diversos futurs i contractes d’opcions a LME. L’activitat del mercat del zinc ocupa el tercer lloc a LME, en segon lloc només per a futurs de coure i alumini.
En segon lloc, el New York Mercantile Exchange (CEEX) va obrir breument el comerç de futurs de zinc, però no va tenir èxit.
Comex va operar breument els futurs de zinc de 1978 a 1984, però en general no va tenir èxit. Aleshores, els productors nord -americans de zinc eren molt forts en els preus de zinc, de manera que COMEX no tenia prou volum de negoci de zinc per proporcionar liquiditat contractual, cosa que va impossibilitar el zinc arbitrar els preus entre LME i CEEX com el coure i les transaccions de plata. Avui en dia, el comerç metàl·lic de Comex està centrat principalment en futurs i contractes d’opcions d’or, plata, coure i alumini.
El tercer és que la Borsa de Valors de Xangai va llançar oficialment els Futures de Zinc de Xangai el 2007, participant en el sistema global de preus de futurs de zinc.
Hi va haver una breu negociació de zinc a la història de la Borsa de Valors de Xangai. Ja a principis dels anys 90, el zinc era una varietat comercial de mitjana a llargament, juntament amb metalls bàsics com el coure, l’alumini, el plom, la llauna i el níquel. No obstant això, l'escala de la negociació de zinc va disminuir any rere any i, el 1997, el comerç de zinc havia cessat bàsicament. El 1998, durant l’ajust estructural del mercat de futurs, les varietats de negociació de metalls no ferrosos només van conservar coure i alumini, i el zinc i altres varietats es van cancel·lar. A mesura que el preu del zinc continuava augmentant el 2006, hi va haver constants crides perquè els futurs de zinc tornessin al mercat. El 26 de març de 2007, la Borsa de Xangai va enumerar oficialment els futurs de zinc, transmetent canvis regionals en l'oferta i la demanda del mercat de zinc xinès al mercat internacional i participant en el sistema global de preus de zinc.
El mètode bàsic de preus per al punt de zinc al mercat internacional és utilitzar el preu del contracte de futurs zinc com a preu de referència i afegir el marcador corresponent com a pressupost. La tendència dels preus puntuals de Zinc International i els preus de futurs LME és altament consistent, perquè el preu de zinc LME serveix com a nivell de preus a llarg termini per als compradors i venedors de metalls de zinc, i el seu preu mitjà mensual també serveix com a base de preus per al comerç de metalls de zinc metall .
Un són els cicles cap amunt i descendent dels preus de zinc de 1960 a 1978; El segon és el període d’oscil·lació de 1979 a 2000; El tercer és els cicles ràpids cap amunt i descendent del 2001 al 2009; El quart és el període de fluctuació del 2010 al 2020; El cinquè és el període ascendent ràpid des del 2020. Des del 2020, a causa de l’impacte dels preus de l’energia europeu, la capacitat d’oferta de zinc ha disminuït i el ràpid creixement de la demanda de zinc ha provocat un rebot dels preus de zinc, que continuen augmentant i superant 3500 dòlars per tona.
El 2022, l’últim informe de l’Enquesta Geològica dels Estats Units (USGS) demostra que els recursos de zinc demostrats globals són 1.900 milions de tones, i que les reserves mundials de zinc provades són de 210 milions de tones metàl·liques. Austràlia té les reserves de mineral de zinc més abundants, a 66 milions de tones, representant el 31,4% de les reserves mundials totals. Les reserves de mineral de zinc de la Xina són només a Austràlia, amb 31 milions de tones, representant el 14,8% del total global. Altres països amb grans reserves de minerals de zinc inclouen Rússia (10,5%), Perú (8,1%), Mèxic (5,7%), Índia (4,6%) i altres països, mentre que les reserves de minerals de zinc total d'altres països representen el 25%dels El total global es reserva.
En primer lloc, la producció històrica de zinc ha continuat augmentant, amb un lleuger descens en l'última dècada. Es preveu que la producció es recuperi gradualment en el futur.
La producció global de mineral de zinc ha augmentat contínuament durant més de 100 anys, aconseguint el seu punt àlgid el 2012 amb una producció anual de 13,5 milions de tones metàl·liques de concentrat de zinc. En els anys següents, hi ha hagut un cert grau de caiguda, fins al 2019, quan es va reprendre el creixement. No obstant això, el brot COVID-19 el 2020 va fer que la producció de mina de zinc global es va tornar a disminuir, amb la producció anual disminuint en 700.000 tones, un 5,51% interanual, amb la qual cosa es va produir un ajustat subministrament global de zinc i un augment continuat del preu. Amb la facilitat de l'epidèmia, la producció de zinc va tornar gradualment al nivell de 13 milions de tones. L’anàlisi suggereix que amb la recuperació de l’economia mundial i la promoció de la demanda del mercat, la producció de zinc continuarà creixent en el futur.
El segon és que els països amb la producció de zinc més alta són Xina, Perú i Austràlia.
Segons les dades de l’Oficina d’Enquesta Geològica dels Estats Units (USGS), la producció mundial de minerals de zinc va arribar a 13 milions de tones el 2022, amb la Xina amb la major producció de 4,2 milions de tones metàl·liques, representant el 32,3% de la producció total global. Altres països amb una producció de mineral de zinc elevat inclouen el Perú (10,8%), Austràlia (10,0%), Índia (6,4%), Estats Units (5,9%), Mèxic (5,7%) i altres països. La producció total de mines de zinc d'altres països representa el 28,9% del total global.
En tercer lloc, els cinc primers productors mundials de zinc representen aproximadament 1/4 de producció global i les seves estratègies de producció tenen un cert impacte en els preus de zinc.
El 2021, la producció total anual dels cinc millors productors de zinc del món va ser d’uns 3,14 milions de tones, representant aproximadament 1/4 de producció mundial de zinc. El valor de producció de zinc va superar els 9.400 milions de dòlars americans, dels quals Glencore PLC va produir prop de 1,16 milions de tones de zinc, Hindustan Zinc Ltd va produir unes 790000 tones de zinc, Teck Resources Ltd va produir 610000 tones de zinc, la mineria Zijin va produir unes 310000 tones de zinc, i Boliden AB van produir unes 270000 tones de zinc. Els grans productors de zinc influeixen generalment en els preus del zinc mitjançant una estratègia de “reduir la producció i mantenir els preus”, que consisteix a tancar mines i controlar la producció per assolir l’objectiu de reduir la producció i mantenir els preus de zinc. A l'octubre de 2015, Glencore va anunciar una reducció de la producció total de zinc, equivalent al 4% de la producció mundial i els preus de zinc van augmentar més del 7% el mateix dia.
En primer lloc, el consum global de zinc es concentra a les regions d’Àsia Pacífic i Europa i Amèrica.
El 2021, el consum global de zinc refinat va ser de 14.0954 milions de tones, amb el consum de zinc concentrat a les regions d'Àsia Pacífic i Europa i Amèrica, amb la Xina que representava la major proporció de consum de zinc, representant el 48%. Els Estats Units i l’Índia es van classificar en el segon i el tercer lloc, representant el 6% i el 5% respectivament. Altres països de consum principals inclouen països desenvolupats com Corea del Sud, Japó, Bèlgica i Alemanya.
El segon és que l’estructura de consum de zinc es divideix en el consum inicial i el consum terminal. El consum inicial és principalment xapat de zinc, mentre que el consum terminal és principalment infraestructura. Els canvis en la demanda al final del consum afectaran el preu del zinc.
L’estructura de consum del zinc es pot dividir en el consum inicial i el consum terminal. El consum inicial de zinc es centra principalment en aplicacions galvanitzades, que representa el 64%. El consum terminal de zinc es refereix al reprocessament i l’aplicació dels productes inicials de Zinc a la cadena industrial aigües avall. En el consum terminal de zinc, la infraestructura i la construcció representen la proporció més alta, al 33% i al 23% respectivament. El rendiment del consumidor de zinc es transmetrà des del camp de consum terminal fins al camp de consum inicial i afectarà l’oferta i la demanda de zinc i el seu preu. Per exemple, quan el rendiment de les principals indústries de consum de zinc final com ara béns immobles i automòbils és feble, el volum de comanda de consum inicial com ara la placa de zinc i els aliatges de zinc disminuirà, provocant que l’oferta de zinc superi la demanda, donant lloc a, finalment Un descens dels preus de zinc.
Com a major comerciant de zinc del món, Glencore controla la circulació del zinc refinat al mercat amb tres avantatges. En primer lloc, la capacitat d’organitzar de forma ràpida i eficaç els béns directament al mercat de zinc aigües avall; El segon és la forta capacitat d’assignar recursos de zinc; El tercer és la visió àmplia del mercat de zinc. Com a major productor de zinc del món, Glencore va produir 940000 tones de zinc el 2022, amb una quota de mercat global del 7,2%; El volum comercial de zinc és de 2,4 milions de tones, amb una quota de mercat global del 18,4%. El volum de producció i comerç de zinc són els més importants del món. L’autoproducció global de Glencore és el fonament de la seva enorme influència en els preus de zinc i el volum comercial número 1 amplifica encara més aquesta influència.
En primer lloc, Shanghai Zinc Exchange ha tingut un paper positiu en l'establiment d'un sistema domèstic de preus de zinc, però la seva influència en els drets de preus de zinc és encara inferior a la de LME.
Els futurs de zinc llançats per la Borsa de Valors de Xangai han tingut un paper positiu en la transparència de l’oferta i la demanda, els mètodes de preus, el discurs de preus i els mecanismes de transmissió de preus nacionals i estrangers del mercat domèstic de zinc. Sota la complexa estructura del mercat del mercat de zinc de la Xina, el Shanghai Zinc Exchange ha ajudat a establir un sistema de preus obert, just, just i autoritari del mercat de zinc. El mercat de futurs de zinc domèstic ja ha tingut una certa escala i influència, i amb la millora dels mecanismes de mercat i l’augment de l’escala de negociació, la seva posició al mercat global també augmenta. El 2022, el volum de negociació dels futurs de zinc de Xangai es va mantenir estable i va augmentar lleugerament. Segons les dades de la Borsa de Valors de Xangai, a finals de novembre de 2022, el volum de negociació dels futurs de zinc de Xangai el 2022 va ser de 63906157 transaccions, un augment del 0,64% interanual, amb un volum de negociació mitjà de 5809650 de 5809650 ; El 2022, el volum de negociació de Futures de Zinc de Xangai va arribar als 7932.1 mil milions de iuan, un augment de l'11,1% interanual, amb un volum de negociació mitjà mensual de 4836,7 mil milions de iuans. Tanmateix, el poder de preus del zinc global encara està dominat per LME, i el mercat nacional de futurs de zinc continua sent un mercat regional en una posició subordinada.
En segon lloc, el preu puntual del zinc a la Xina ha evolucionat des de les cotitzacions del fabricant fins a les cotitzacions de la plataforma en línia, principalment basades en els preus de LME.
Abans del 2000, no hi havia una plataforma de preus del mercat de zinc a la Xina i el preu del mercat puntual es va formar bàsicament en funció de la cotització del fabricant. Per exemple, al delta del riu Pearl, el preu va ser fixat principalment per Zhongjin Lingnan, mentre que al delta del riu Yangtze, el preu va ser establert principalment per Zhuzhou Smelter i Huludao. El mecanisme de preus inadequat ha tingut un impacte significatiu en les operacions diàries de les empreses aigües avall i aigües avall de la cadena de la indústria de zinc. El 2000, Shanghai Non Ferrous Metals Network (SMM) va establir la seva xarxa i la seva cotització de la plataforma es va convertir en una referència per a moltes empreses domèstiques al preu de zinc. Actualment, les principals cotitzacions al mercat de punts nacionals inclouen les pressupostos de Nan Chu Business Network i Shanghai Metal Network, però les cotitzacions de les plataformes en línia es refereixen principalment als preus de LME.
En primer lloc, la quantitat total de recursos de zinc a la Xina ocupa el segon lloc al món, però la qualitat mitjana és baixa i l'extracció de recursos és difícil.
La Xina té abundants reserves de recursos de mineral de zinc, ocupant el segon lloc al món després d'Austràlia. Els recursos domèstics de mineral de zinc es concentren principalment en zones com Yunnan (24%), Mongòlia interior (20%), Gansu (11%) i Xinjiang (8%). Tot i això, el grau de dipòsits de mineral de zinc a la Xina és generalment baix, amb moltes mines petites i poques mines grans, així com moltes mines magres i riques. L’extracció de recursos és difícil i els costos de transport són elevats.
En segon lloc, la producció de mineral de zinc de la Xina es troba en primer lloc al món i la influència dels productors domèstics de zinc superiors està augmentant.
La producció de zinc de la Xina ha estat la més gran del món durant molts anys consecutius. En els darrers anys, a través de diversos mitjans com la indústria inter indústria, les fusions i adquisicions aigües avall i aigües avall i la integració d’actius, la Xina ha format gradualment un grup d’empreses de zinc amb influència global, amb tres empreses que ocupen els deu primers productors mundials de mineral de zinc. Zijin Mining és l’empresa de producció de concentrat de zinc més gran a la Xina, amb una escala de producció de mineral de zinc entre els cinc primers llocs a nivell mundial. El 2022, la producció de zinc va ser de 402.000 tones, representant el 9,6% de la producció domèstica total. Minmetals Resources ocupa el sisè lloc a nivell mundial, amb una producció de zinc de 225.000 tones el 2022, representant el 5,3% de la producció domèstica total. Zhongjin Lingnan ocupa el novè lloc a nivell mundial, amb una producció de zinc de 193000 tones el 2022, representant el 4,6% de la producció domèstica total. Altres productors de zinc a gran escala són Chihong Zinc Germanium, Zinc Industry Co., Ltd., Baiyin Non Ferrous Metalls, etc.
En tercer lloc, la Xina és el major consum de zinc, amb un consum concentrat en el camp de la infraestructura immobiliària galvanitzant i aigües avall.
El 2021, el consum de zinc de la Xina va ser de 6,76 milions de tones, convertint -lo en el major consumidor de zinc del món. La placa de zinc representa la major proporció de consum de zinc a la Xina, representant aproximadament el 60% del consum de zinc; A continuació, hi ha aliatge de zinc i òxid de zinc, que representen el 15% i el 12% respectivament. Les principals àrees d’aplicació de galvanització són la infraestructura i la propietat immobiliària. A causa de l’avantatge absolut de la Xina en el consum de zinc, la prosperitat de les infraestructures i els sectors immobiliaris tindrà un impacte significatiu en l’oferta, la demanda i el preu del zinc.
La dependència externa de la Xina del zinc és relativament alta i mostra una clara tendència a l’alça, amb les principals fonts d’importació a Austràlia i al Perú. Des del 2016, el volum d’importació de concentrat de zinc a la Xina ha augmentat any rere any i ara s’ha convertit en el major importador mundial de mineral de zinc. El 2020, la dependència de la importació del concentrat de zinc va superar el 40%. Des de la perspectiva del país per país, el país amb més exportació de concentrat de zinc a la Xina el 2021 va ser Austràlia, amb 1,07 milions de tones físiques durant tot l'any, representant el 29,5% de la importació total de concentrat de zinc de la Xina; En segon lloc, el Perú exporta 780000 tones físiques a la Xina, representant el 21,6% de la importació total de concentrat de zinc a la Xina. L’elevada dependència de les importacions de mineral de zinc i de la concentració relativa de les regions d’importació significa que l’estabilitat del subministrament refinat de zinc pot afectar -se pels extrems de l’oferta i el transport, que també és una de les raons per les quals la Xina es troba en desavantatge en el comerç internacional de zinc i només pot acceptar passivament els preus del mercat global.
Aquest article es va publicar originalment a la primera edició de China Mining Daily el 15 de maig
Posada: el 08 de setembre de 2013
